民國初年，北方軍閥混戰，民不聊生，紛紛向南逃難。王緒（郭追飾）、金正平（羅莽飾）和魚漢生（江生飾）三位武功高強的青年，也夾在難民群中，來到戰區邊沿的某鎮。該鎮富家子弟陳祖光（鹿峰飾）為地方民團首領；一次，王因出手營救一女難民，致遭陳之手下追捕，幸得美豔的風塵女子紅菱（楚湘雲飾）所救……
民國初年，北方軍閥混戰，民不聊生，紛紛向南逃難。王緒（郭追飾）、金正平（羅莽飾）和魚漢生（江生飾）三位武功高強的青年，也夾在難民群中，來到戰區邊沿的某鎮。該鎮富家子弟陳祖光（鹿峰飾）為地方民團首領；一次，王因出手營救一女難民，致遭陳之手下追捕，幸得美豔的風塵女子紅菱（楚湘雲飾）所救……
