清末,孟氏家族因支持革命被攝政王定罪,滿門抄斬。行刑當日,少年孟二奎僥倖被少年關一龍及其師傅——大武生余勝英救下,倖免一死,自此拜師余勝英,與關一龍一起跟隨師父習武唱戲,兄弟兩人感情深厚。攝政王觀看余勝英演出,賜“武生泰斗”金匾,卻遭上海武生岳江天挑釁奪去金匾。余勝英從此一蹶不振,一龍(吳尊飾)、二奎(韓庚飾)兄弟倆艱苦練武,誓為師父報仇。清朝末年,民國建立,兄弟倆長大學成,抱著為已故恩師復仇的念頭直奔上海灘,挑戰當時紅透半邊天的岳江天,岳江天落敗不堪受辱當場自盡,兄弟倆奪回金匾。岳江天的女徒弟當家花旦席木蘭(徐熙媛飾)為保住岳家戲班,忍痛答應劇院老闆,與兄弟倆搭班唱戲。自此,他們三人捲入錯綜複雜的關係,展開一幕幕圍繞著愛情、慾望、欺詐和背叛的故事